지난달 코스피가 22% 넘게 무너졌는데, 오늘 바로 반등할까요?
미국 증시는 Amazon 실적을 계기로 반등했고 미국과 이란 사이에는 긴장 완화 신호까지 나왔습니다.
하지만 오늘 시장에서 진짜 확인해야 할 것은 지수의 빨간색이 아니라
외국인이 삼성전자와 SK하이닉스를 다시 사느냐
입니다.
① 8월 코스피는 급락 이후 ‘단번의 V자 반등’보다 점진적 반등 가능성이 거론되고 있어요.
② 미국·이란 긴장 완화와 Amazon 호실적은 위험자산 심리에 긍정적입니다.
③ 오늘 핵심 신호는 반도체 → 외국인 수급 → 환율 → 코스닥 확산 순서입니다.
정치｜민주당 전당대회, 이제는 누적 초접전
민주당 당대표 경선은 첫 충청권 결과만 보면 김민석 후보가 앞섰습니다.
김민석 후보는 충청권 권리당원 투표에서 정청래 후보를 불과 303표 차이로 앞섰는데요.
득표율 차이 역시 0.5%포인트가 채 되지 않을 정도로 초접전이었습니다.
하지만 8월 2일 부산·울산·경남 경선에서는 정청래 후보가 승리했습니다.
따라서
로 보는 것이 정확합니다.
아직 전국 순회경선이 남아 있기 때문에 최종 당대표 결과가 확정됐다고 볼 단계는 아닙니다.
국민의힘 역시 지도부 취임 1년을 전후해 중요한 분기점을 맞고 있습니다.
여권에 여러 악재가 발생했음에도 국민의힘 지지율이 뚜렷하게 회복되지 못한다는 분석이 나오면서 향후 당 쇄신과 정국 대응 방식이 주요 변수가 되고 있어요.
경제｜8월 코스피, V자보다 ‘계단식 반등’에 무게
7월 국내 증시는 말 그대로 롤러코스터였습니다.
코스피는 7월 한 달 동안 종가 기준 22% 넘게 하락했고 시장 안전장치와 대규모 변동성이 반복됐는데요.
증권가에서는 8월 시장이 이전 고점까지 단숨에 올라가기보다 충격을 소화하면서 점진적으로 반등할 가능성에 무게를 두고 있습니다.
| 오늘 변수 | 영향 | 확인 포인트 |
| 🇺🇸 미국 증시 반등 | 🟢 긍정 | Amazon·빅테크 실적 |
| 💾 AI·반도체 | 🟡→🟢 | 낙폭과대 반등 지속 여부 |
| 🇮🇷 미국·이란 | 🟢 가능 | 협상 진행과 공격 재개 여부 |
| ⛽ 국제유가 | 🟢 가능 | 호르무즈 물류 정상화 속도 |
| 👤 외국인 수급 | ⭐ 핵심 | 삼성전자·SK하이닉스 순매수 |
| 📉 레버리지 청산 | 🔴 위험 | 추가 반대매매 발생 여부 |
여기서 놓치면 안 되는 부분이 있어요.
한국 경제의 펀더멘털과 주식시장의 단기 가격 움직임은 같은 것이 아닙니다.
반도체 수출과 기업 실적이 버텨도 외국인 매도, 환율, 레버리지 청산이 겹치면 주가는 단기적으로 훨씬 크게 흔들릴 수 있습니다.
“좋은 기업이 있다고 해서 오늘 당장 주가가 오르는 것은 아닙니다. 단기 시장에서는 수급이 가격을 먼저 움직일 수 있어요.”
연합뉴스가 전한 증권가 전망에서도 7월 급락 이후 8월에는 ‘계단식·점진적 반등’ 가능성이 제시됐습니다.
따라서 이번 주에는 코스피가 하루 3%, 5% 오르느냐보다 외국인 자금이 반도체 대형주로 돌아오는지를 보는 편이 훨씬 중요합니다.
사회｜‘참교육법’과 교권 강화, 아직 논의 단계
- 교사의 정당한 교육활동 보호 강화
- 교육활동 침해 학생에 대한 대응 수단 확대 논의
- 교권 침해 전담 조직·제도 마련 요구
- 교사와 학생의 학습권을 함께 보호할 제도 설계 필요
최근 교육 현장에서는 교권 보호를 강화해야 한다는 논의가 다시 커지고 있습니다.
이른바 ‘참교육법’이라는 이름으로 교권 보호 관련 입법과 제도 개선 논의가 이어지고 있는데요.
교육부 역시 올해 학교 민원 대응과 교육활동 보호 강화 방안을 발표한 바 있습니다.
다만 여기서 중요한 점은
관련 내용 전체가 이미 하나의 특별법으로 확정된 것은 아니라는 점입니다.
국민청원과 개별 법안, 정부 정책이 동시에 논의되는 단계이므로 ‘교사가 수업방해 학생을 즉시 출석정지할 수 있게 법이 바뀌었다’고 단정해서는 안 됩니다.
국제｜미국·이란 긴장 완화, 시장이 먼저 움직였다
오늘 글로벌 금융시장의 가장 큰 변수 가운데 하나는 미국과 이란입니다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 이란에 대한 새로운 공격을 당분간 보류하고 빠른 합의를 추진하겠다는 신호를 보냈습니다.
다만 공격 보류는 협상 타결을 전제로 한 조건부 성격이라는 점을 봐야 합니다.
특히 이란과 오만 사이에서 호르무즈 해협 항행과 관련한 협의가 이어지고 있고, 시장에서는 원유와 LNG 수송 정상화 가능성에 민감하게 반응하고 있습니다.
아직 핵 문제와 해협 운영을 둘러싼 최종 합의가 나온 것은 아니기 때문에
로 해석하는 편이 안전합니다.
실제로 8월 2일 걸프 증시는 일제히 강세를 보였습니다.
사우디아라비아 증시는 1.1%, 카타르는 1.3%, 이집트 EGX30 지수는 1.6% 상승했고, QatarEnergy가 통제하는 LNG 운반선 한 척이 호르무즈 해협을 빠져나왔다는 소식도 투자심리를 개선했습니다.
호르무즈 해협이 정상화되면 국제유가·LNG·운임·항공·화학 업종까지 연쇄적으로 영향을 받을 수 있습니다.
다만 협상이 결렬되면 반대 방향의 가격 충격도 빠르게 나올 수 있어요.
가자지구는 ‘휴전 종료’보다 불안정한 휴전 지속
가자지구 상황도 단순하게 ‘휴전 협상 중’이라고 표현하기에는 조금 복잡합니다.
2025년 10월 시작된 휴전 체계가 유지되고 있지만 이후에도 이스라엘군의 공습과 교전, 민간인 사망이 이어지고 있고 추가 이행 조건을 둘러싼 중재도 계속되고 있습니다.
즉 형식적인 휴전 틀은 존재하지만 현장에서는 충돌이 반복되는 매우 불안정한 상황으로 보는 것이 정확합니다.
AI·IT｜이제 ‘AI니까 오른다’는 공식은 끝나고 있다
AI 시장의 분위기가 조금씩 달라지고 있습니다.
예전에는 데이터센터를 짓고 GPU를 확보한다는 소식만으로 기대감이 커졌다면 지금은 투자자들이 “그래서 그 투자가 실제 매출과 이익으로 얼마나 돌아왔느냐”를 묻기 시작했어요.
지난 금요일 미국 증시는 이런 흐름을 잘 보여줬습니다.
Amazon은 최근 분기에서 4년여 만에 가장 강한 매출 성장세를 기록한 뒤 주가가 15% 넘게 급등했고, S&P500은 0.7%, 나스닥은 1% 상승했습니다.
강한 클라우드 실적이 AI 인프라 지출에 대한 우려를 일부 누그러뜨린 셈입니다.
하지만 모든 AI 기업이 같은 평가를 받는 것은 아닙니다.
CAPEX → 데이터센터 증설 → 고객 사용량 증가 → 매출 → 영업이익으로 연결되는 구조를 보여주는 기업과 그렇지 못한 기업 사이의 주가 차별화가 더 커질 가능성이 있습니다.
“앞으로 AI주의 질문은 ‘AI를 하느냐’가 아니라 ‘AI 투자로 실제 얼마를 버느냐’가 될 가능성이 높습니다.”
생활｜오늘도 폭염과 열대야가 핵심
8월 첫 주에도 강한 더위는 계속될 전망입니다.
기상청 중기 전망에서는 8월 3일부터 6일까지 전국이 대체로 맑고 아침 기온은 24~26도, 낮 기온은 33~39도 수준으로 예상됐습니다.
전국 대부분 지역에서 최고체감온도가 33도 이상, 남부지방을 중심으로 35도 이상 올라갈 가능성도 제시됐어요.
열대야가 나타나는 지역도 많을 것으로 예상되는 만큼 야외 근무나 장시간 이동이 예정돼 있다면 출발 전 지역별 특보를 따로 확인하는 것이 좋습니다.
특히 한낮에는 짧은 외출이라도 수분 섭취와 휴식 시간을 의식적으로 챙겨야 합니다.
오늘 투자 브리핑｜지수보다 ‘수급의 순서’를 보세요
오늘 국내 증시는 지난달 급락 충격 이후 맞는 중요한 거래일입니다.
미국 증시 상승과 Amazon 실적, 미국·이란 긴장 완화는 분명 우호적인 재료예요.
그러나 국내 레버리지 포지션과 외국인 수급이 완전히 정상화됐다고 단정하기에는 아직 이릅니다.
① 삼성전자·SK하이닉스 외국인 순매수 전환
↓
② 원·달러 환율 안정
↓
③ 코스피 대형주 상승 확산
↓
④ 코스닥·중소형 성장주까지 매수세 확산
이 순서가 나타나면 단순한 기술적 반등보다 시장 내부의 수급이 실제로 개선되고 있다고 판단할 근거가 커집니다.
반대로 지수는 오르는데 외국인이 계속 삼성전자와 SK하이닉스를 판다면 상승의 지속성은 한 번 더 의심해볼 필요가 있어요.
“급락했으니 싸다”와 “매도 압력이 끝났다”는 전혀 다른 이야기입니다.
가격이 많이 떨어졌다는 이유만으로 바닥을 단정하기보다는 외국인 수급, 환율, 신용·레버리지 청산 데이터를 함께 보는 것이 중요합니다.
오늘 관심 업종｜무엇을 먼저 볼까?
1. 우선 확인｜반도체·AI·데이터센터·전력 인프라
가장 먼저 확인할 업종은 역시 반도체입니다.
삼성전자와 SK하이닉스가 지수를 주도하면서 외국인 순매수까지 들어온다면 AI·HBM·데이터센터·전력 인프라로 매수세가 확산되는지를 볼 수 있습니다.
2. 중동 긴장 완화 수혜 가능｜항공·운송·화학
미국·이란 협상이 진전되고 호르무즈 해협 물류 정상화 기대가 커질 경우 국제유가와 운임 부담 완화가 중요한 테마가 될 수 있습니다.
항공과 일부 운송·화학 업종은 비용 부담 감소 기대를 받을 수 있지만 실제 유가 흐름까지 함께 확인해야 합니다.
3. 모멘텀 확인｜조선·방산·원전
조선·방산·원전은 이미 상당한 기대가 주가에 반영된 종목이 적지 않습니다.
따라서 단순한 테마 추격보다는 수주와 실적, 밸류에이션을 함께 비교하는 접근이 필요합니다.
4. 주의｜고평가 AI 테마·레버리지 ETF
실적 없이 AI라는 이름만 붙은 종목과 고배율 레버리지 상품은 변동성이 특히 커질 수 있습니다.
반등장에서 수익이 빠르게 커질 수도 있지만 시장이 다시 흔들릴 경우 손실 속도 역시 훨씬 빨라질 수 있다는 점을 기억해야 합니다.
이 글은 시장 흐름을 이해하기 위한 정보 정리이며 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다.
실제 투자 판단은 본인의 투자기간·위험감수 수준·포트폴리오를 기준으로 결정해야 합니다.
FAQ｜2026년 8월 3일 시장 핵심 질문
Q1. 7월에 많이 떨어졌으니 코스피 바닥인가요?
아직 바닥이라고 단정하기는 어렵습니다.
낙폭이 컸다는 것은 반등 가능성을 높이는 요소가 될 수 있지만 외국인 수급과 레버리지 청산이 끝났는지는 별도의 문제입니다.
Q2. 오늘 삼성전자와 SK하이닉스만 보면 되나요?
두 종목은 매우 중요한 선행 신호지만 환율과 외국인 선물 수급도 함께 보는 것이 좋습니다.
반도체 대형주 매수 → 환율 안정 → 코스닥 확산 흐름이 나타나면 반등의 질이 더 좋아졌다고 볼 수 있습니다.
Q3. 미국과 이란 전쟁은 끝난 건가요?
아닙니다.
현재는 미국이 추가 공격을 보류하고 협상을 시도하는 단계에 가깝고, 호르무즈 해협과 핵 문제에 대한 최종 합의는 확인되지 않았습니다.
Q4. AI주는 다시 상승장이 시작된 건가요?
AI 전체를 하나로 묶어 판단하기는 어렵습니다.
Amazon처럼 실제 클라우드 성장과 AI 투자 성과를 보여주는 기업과 기대만 높은 기업 사이의 차별화가 커질 가능성이 있습니다.
오늘의 한 줄 전략｜“급락했으니 산다”보다 이것
미국 빅테크 실적과 미국·이란 긴장 완화는 국내 증시 반등에 분명 우호적인 변수입니다.
하지만 코스피가 지난달 워낙 큰 변동성을 겪었기 때문에 하루 상승만으로 추세 전환을 단정할 필요는 없어요.
첫 번째는 삼성전자·SK하이닉스의 외국인 순매수, 두 번째는 환율 안정, 세 번째는 코스닥으로의 매수 확산입니다.
이 세 단계가 순서대로 확인된다면 이번 반등을 단순한 기술적 반등보다 한 단계 높은 흐름으로 평가할 근거가 생깁니다.
오늘은 “얼마나 올랐나?”보다 “누가 사고 있나?”를 먼저 보세요.
✅ 삼성전자 외국인 순매수
✅ SK하이닉스 외국인 순매수
✅ 원·달러 환율 안정
✅ 국제유가 하락·안정
✅ 레버리지 청산 감소
✅ 코스닥 상승 종목 수 확대